【金融科技】 螞蟻IPO

 |2020.09.13
812觀看次
字級
螞蟻集團預計9月上市。圖/新華社

文/本報綜合報導

螞蟻超級獨角獸的誕生

「獨角獸」是一個神話虛構的動物,存有高傲的意象。美國投資銀行常用「獨角獸」稱呼一些估值超過10億美元的創業公司。因此,獨角獸企業是指能提供新奇產品和完美服務,能改變消費者生活和工作,創造獨特經濟價值的創新企業。

2011年脫胎於阿里巴巴集團的螞蟻金融服務集團(簡稱「螞蟻金服」)表示,「我們將公司命名為『螞蟻』,是因為始終相信:小,即是美好;小,蘊含力量」。2014年10月,螞蟻金服正式上線,憑藉阿里巴巴集團和支付寶的強力支持,螞蟻金服發展成全球最大、業務覆蓋最廣的網際網路金融公司。

2016年,阿里巴巴集團旗下的螞蟻金服完成45億美元的B輪融資,刷新全球網際網路領域單筆私募融資的最高紀錄,這顯示螞蟻金服所代表的網際網路金融模式達到世界級水準。

AI新金融改變商業與生活

提到支付寶大家可能都知道,但說到螞蟻金服或許就不太清楚,而螞蟻金服卻是源於2004年成立的支付寶。2014年10月,螞蟻金服正式成立,以「為世界帶來微小而美好的改變」為願景,致力於打造開放的金融系統,通過「網際網路推進計畫」協助金融機構和合作夥伴加速邁向「網際網路+」,為小微企業和個人消費者提供普惠的金融服務。

螞蟻金服旗下相關業務包括生活服務平台支付寶、智慧理財平台螞蟻聚寶、雲端服務平台螞蟻金融雲、獨立第三方信用評價體系芝麻信用以及網商銀行等。螞蟻金服也與投資控股的公司在業務和服務層面通力合作,深度整合並推動商務的繁榮。螞蟻金服在其生態體系的諸多業務應用了大數據技術,而人工智慧技術則是應用在螞蟻金服的「智能客服」。螞蟻金服透過大數據和語音辨識技術自動判斷和預測問題。

金融科技強調的技術只是開端,科技讓金融提供了更好的服務,而推動商業和生活便利才是真正發展的方向。中國實體經濟對金融的渴求造就了技術、金融和生活的良性循環,也使得新金融的實際影響遠遠超過了美國金融科技獨角獸。

螞蟻金服:超級獨角獸IPO

近年來常聽到某公司將要IPO,許多知名企業都曾經IPO上市。什麼是IPO?IPO是Initial Public Offerings的縮寫,意思是「首次公開募股」或「首次公開發行股票」,變成上市公司。

公司IPO會有什麼缺點?除了IPO本身需要更多的資金成本,還有兩個缺點:一是需要公開經營資訊,經營效率減低;二是經營策略受股東影響。

金融科技獨角獸螞蟻集團掛牌上市,可望成為史上最大IPO新股,更引發熱議。金融科技的革新技術,為銀行、科技業帶來創新商業價值,未來影響力將無遠弗屆,尤其在新冠疫情推波助瀾下,已帶動中長期投資的大方向,潛力不容小覷。

阿里巴巴相關企業的螞蟻集團,若於今年9月首次公開發行,預估募集資金達300億美元,可望超越沙烏地阿拉伯國家石油公司,成為史上規模最大的上市新股,市值預估上看2000億美元。

透過小微金融服務,「螞蟻」不到10年的時間,在私募市場估值超過1500億美元,早已成長為「大象」。這可能意味著螞蟻上市成功後,將成為馬雲及其團隊打造出的第2個萬億級企業。

然而,將消費、科技和國際化作為未來戰略的螞蟻集團,也與諸多國際化的中國企業一樣,在當前國際環境快速變化的局勢,將面臨更大的不確定性。

金融史上最大規模IPO

消息人士指出,螞蟻集團上市後,預估其總集資額可能高達300億美元,這意味著「螞蟻上市」將成為全球有史以來最大宗的IPO。分析人士估計,螞蟻集團當前估值2000億美元左右,數以百億的募資用來幹什麼?按招股書披露,這筆錢的用途符合螞蟻集團「消費、科技、國際化」的策略方向,本次發行將進一步支持服務業數字化升級做大內需,並用於進一步支持創新、科技的投資,加強全球合作並協助全球永續發展。

螞蟻集團不同於馬雲旗下另一上市巨頭阿里巴巴,當時馬雲和管理團隊持股不到10%,持股比例較大的是日本軟銀集團和雅虎,因此在「同股同權」架構下失去絕對控制權,螞蟻集團則無此憂慮。招股書披露,馬雲本人持股8.8%,並通過直接及間接方式,合計控制50.5177%的螞蟻集團股權。這表示馬雲持有單一類別的普通股股份的投票權,對公司擁有絕對控制權,無需通過持有額外投票權的股份控制公司。

IPO背後的盈利模式

創造史上規模最大的IPO,是從中國市場金融類公司脫胎的擴張野心。上半年在中國經濟萎縮的情況下,螞蟻集團的利潤仍逆勢上揚。儘管如此,新冠疫情對中國整體消費帶來的衝擊,也對螞蟻集團的電子支付服務和消費信貸、小微經營者信貸的成長產生了負面影響。

另一方面,電子金融科技平台業務的強勁成長,背後主要得益於用戶的「忠誠度」。換言之,使用支付寶進行支付的用戶,愈來愈多選擇使用平台上的餘額寶等理財產品,或信貸產品以及保險產品等。招股書透露,起家於支付寶的螞蟻集團,已不再局限於像Paypal一樣,僅以支付為主的商業模式。在理財領域,除了餘額寶,螞蟻的平台上還能購買不同風險及收益屬性的產品。

更名後的螞蟻科技集團股份有限公司,似乎弱化了金融屬性,強化科技屬性;但從市場而言,相較於金融公司,科技公司更容易獲得高估值。

螞蟻金服擴張面臨的風險

TikTok禁令風波中起關鍵作用的美國外資投資委員會(CFIUS),在螞蟻集團的海外擴張中也曾經出現過。2018年初,CFIUS以國家安全為由否決了螞蟻金服與速匯金(MoneyGram)的併購計畫。這宗價值12億美元的交易破裂,對螞蟻集團的海外擴張確實有不小的打擊。在中美交惡的大環境下,螞蟻集團也將面臨新的不確定性。

招股書中特別提到幾起事件,包括2020年8月5日,美國政府宣布擴大其「清潔網絡」計畫範圍, 其中包括限制中國公司提供的應用程式,以防止美國公民的個人資訊和公司的智慧財產被中國企業的雲端系統儲存和監管。

此外,中美之間貿易當其他緊張因素的提升,或相關的新聞和謠言,都可能會帶來中國大陸和全球經濟的不確定性,進而影響金融科技平台的活躍和發展。

熱門新聞
訂閱電子報
台北市 天氣預報   more..

《人間福報》是一份多元化的報紙,不單只有報導佛教新聞,乃以推動祥和社會、淨化人心為職志,以關懷人類福祉、追求世界和平為宗旨,堅持新聞的準度與速度、廣度與深度,關懷弱勢族群與公益;強調內容溫馨、健康、益智、環保,不八卦、不加料、不阿諛,希冀藉由優質的內涵,體貼大眾身心靈的需要、關懷地球永續經營、延續宇宙無窮慧命,是一份承擔社會責任的報紙。自許成為「社會的一道光明」的《人間福報》任重而道遠,在秉持創辦人星雲大師「傳播人間善因善緣」的理念之際,更將堅持為社會注入清流,讓福報的發行為人間帶來祥和歡喜,具體實現「人間有福報,福報滿人間」的目標。

App

聯絡我們 隱私權條款

Copyright © 2020 人間福報 www.merit-times.com
All Rights Reserved.